Topic
CG Today : เปิดโปงแผนร้ายปั่นหุ้น เมื่อเหยื่อคือนักลงทุนรายย่อย
เสียงหัวเราะดังก้องในห้องวีไอพีของคลับหรูแห่งหนึ่ง กลุ่มนักธุรกิจระดับสูงกำลังฉลองความสำเร็จจากแผนการอันแยบยล แก้วคริสตัลใส่วิสกี้ราคาแพงส่องประกายระยิบระยับใต้แสงไฟสลัว เสียงดนตรีแจ๊สแผ่วเบาดังคลอเคล้า ขณะที่พวกเขากำลังดูเงินกำไรมหาศาลจากการปั่นหุ้น
โดยไม่สนใจว่าเบื้องหลังความร่ำรวยนั้น คือ ความสูญเสียของนักลงทุนรายอื่นนับพันนับหมื่นราย
“ทุกอย่างเรียบร้อยแล้วครับ” เสียงทุ้มของชายวัยกลางคนดังขึ้น ขณะที่เขาวางแท็บเล็ตลงบนโต๊ะไม้มะฮอกกานี แสดงกราฟหุ้นที่พุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง
“ราคาหุ้นเป็นไปตามที่เราวางแผนไว้ทุกประการ”
นี่คือการพบปะของกลุ่มนักธุรกิจชั้นนำ นำโดย นายคิมกังฉิน ผู้บริหารระดับสูงของบริษัทมหาชน ผู้ซึ่งกำลังวางแผนการที่จะเปลี่ยนแปลงชะตาชีวิต
ของนักลงทุนที่ตกเป็นเหยื่อนับพันราย
“แต่เราต้องระวังตัวให้มากขึ้น” เสียงของที่ปรึกษาทางการเงินดังแทรกขึ้น ทางการเริ่มสงสัยในความผิดปกติของการซื้อขาย
โดยเฉพาะรูปแบบการเข้าซื้อในช่วงท้ายของทุกวัน”
แรงจูงใจและวิธีการสร้างราคา
“มาดูแผนการของเราให้ละเอียดกว่านี้” นายคิมกังฉิน พูดพลางเปิดแล็ปท็อปแสดงแผนภาพการทำงาน
“เราจะใช้เทคนิคที่ซับซ้อนหลายขั้นตอนเพื่อไม่ให้ถูกจับได้” นายคิมกังฉิน หยิบแก้ววิสกี้ขึ้นจิบ ก่อนจะเอนตัวพิงเก้าอี้หนังนุ่ม
รอยยิ้มเจ้าเล่ห์ปรากฏบนใบหน้า
“ผมจะเล่าให้ฟัง วิธีที่พวกเราจะทำเงินจากตลาดหุ้นโดยที่ไม่มีใครจับได้” เขาพูดพลางกวาดตามองคนในห้องทีละคน
“ขั้นแรก เราต้องค่อย ๆ สะสมหุ้นอย่างระมัดระวัง” นายคิมกังฉิน ชี้ไปที่กราฟบนจอแล็ปท็อป
“ใช้หลายบัญชี หลายโบรกเกอร์ ทยอยซื้อทีละน้อย อย่าให้ใครสังเกตเห็นความผิดปกติ แค่วันละ 2 - 3% ของวอลุ่ม ไม่มีใครรู้หรอกว่าเราเป็นคนซื้อ”
เขาเลื่อนดูตัวเลขที่แล็ปท็อป “พอเราสะสมหุ้นได้พอแล้ว ก็ถึงเวลาควบคุมราคา” น้ำเสียงของเขาเต็มไปด้วยความมั่นใจ “ทุกวันก่อนตลาดปิด เราจะส่งคำสั่งซื้อเข้าไปดันราคาแค่ 15 นาทีสุดท้าย ราคาปิดก็จะสูงขึ้นทุกวัน นักข่าวก็จะเริ่มสนใจ และถ้าใครพยายามขายหุ้นลงมา เราก็จะสร้างกำแพงคำสั่งซื้อเอาไว้
กันไม่ให้ราคาลงต่ำกว่าที่เราต้องการ”
“แต่นั้นยังไม่พอ” นายคิมกังฉิน ยิ้มกว้างขึ้น “เราต้องสร้างกระแสให้คนสนใจหุ้นตัวนี้ด้วย ปล่อยข่าวลือเชิงบวกในกระดานหุ้น ในไลน์กลุ่ม โซเชียลมีเดีย
ส่งข้อมูลให้นักวิเคราะห์เพื่อออกบทวิเคราะห์สวย ๆ ให้เป้าราคาสูง ๆ พอคนเห็นราคาขึ้นทุกวัน เห็นข่าวดีออกมาเพียบ ก็จะแห่กันเข้ามาซื้อเอง”
เขาหยุดพูดชั่วครู่ จิบวิสกี้อีกครั้ง “ที่สำคัญ เราต้องทำให้หุ้นดูมีสภาพคล่องสูง ใช้โปรแกรมส่งคำสั่งซื้อขายความถี่สูง สลับกันไปมาระหว่างบัญชี
ของพวกเรา ให้คนเห็นว่ามีการซื้อขายคึกคัก แต่จริง ๆ แล้ว เราแค่ซื้อขายกันเองเท่านั้น”
“สุดท้าย เรื่องโครงสร้างการถือหุ้นก็สำคัญ” นายคิมกังฉิน ลดเสียงลง “ใช้นอมินีหลายราย กระจายการถือครอง ควบคุม Free Float ให้พอดี
พอทำได้ครบทุกขั้นตอน รับรองว่าราคาหุ้นจะขึ้นแบบที่ไม่มีใครกล้าขายลงมาเลย”
เขาหัวเราะเบา ๆ “และเมื่อถึงจุดนั้น นักลงทุนรายย่อยจะแห่กันเข้ามาซื้อ เพราะไม่มีใครอยากพลาดหุ้นที่ร้อนแรงตัวนี้ และนั่นแหละ คือ ตอนที่เราจะทยอยขายทำกำไร”
“แต่จำไว้” นายคิมกังฉิน เน้นย้ำ “ทุกขั้นตอนต้องทำให้ดูเป็นธรรมชาติที่สุด อย่าให้ผิดสังเกต และต้องระวังระบบเฝ้าระวังของสำนักงานกำกับตลาดทุนนานาชาติ”
“เราต้องทำให้เหมือนเป็นการซื้อขายตามปกติ” ผู้บริหารอีกคนเสริม พลางจิบวิสกี้ราคาแพง “ใช้หลายบัญชี หลายโบรกเกอร์ กระจายการส่งคำสั่งซื้อขาย”
การตรวจพบและการสืบสวน
ณ สำนักงานกำกับตลาดทุนนานาชาติ ห้องศูนย์ติดตามการซื้อขายหลักทรัพย์ มีความเคลื่อนไหวผิดปกติ
“ดูกราฟนี่สิครับ” เจ้าหน้าที่อาวุโสชี้ไปที่จอมอนิเตอร์ขนาดใหญ่ “ระบบเฝ้าระวังการซื้อขายอัจริยะ เริ่มส่งสัญญาณเตือนหลายตัวพร้อมกัน”
ซึ่งระบบตรวจจับความผิดปกติของสำนักงานกำกับตลาดทุนนานาชาติ ได้พบรูปแบบที่น่าสงสัยหลายประการ
พฤติกรรมการซื้อขายผิดปกติ เช่น ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องโดยไม่มีปัจจัยพื้นฐานรองรับ มีการซื้อขายหนาแน่นในช่วง 30 นาทีสุดท้ายของทุกวัน พบการส่งคำสั่งซื้อขายเป็นชุด ๆ จากกลุ่มบัญชีเดียวกัน
การวิเคราะห์ความสัมพันธ์
“ทีมวิเคราะห์ข้อมูลพบความเชื่อมโยงที่น่าสนใจ" หัวหน้าหน่วยสืบสวนอาชญากรรมทางการเงิน กล่าว พลางแสดงแผนภาพความสัมพันธ์บนจอ
ก็พบเส้นทางการเงินที่เกี่ยวข้องกัน บัญชีซื้อขายหลายบัญชีที่มีความสัมพันธ์กัน มีการจับคู่ซื้อขายระหว่างกลุ่มบุคคลที่เกี่ยวข้องกันสูง
การสืบสวนเชิงลึก
ทีมสืบสวนใช้เวลาหลายเดือนในการติดตามการเคลื่อนไหวของบัญชีต้องสงสัย เก็บรวบรวมหลักฐานเอกสารและสัมภาษณ์ผู้เกี่ยวข้อง การวิเคราะห์ข้อมูลการสื่อสารทางโทรศัพท์และอีเมล และช่องทางการติดต่อทุกรูปแบบ
การบุกจับและดำเนินคดี
ในเช้าวันหนึ่ง เจ้าหน้าที่จากสำนักงานกำกับตลาดทุนนานาชาติ ร่วมกับหน่วยปราบปรามอาชญากรรมทางการเงินสากล พร้อมหมายศาล ได้เข้าตรวจค้นสำนักงานและที่พักของผู้ต้องสงสัยพร้อมกัน 5 จุด ยึดคอมพิวเตอร์ โทรศัพท์มือถือ และเอกสารที่เกี่ยวข้อง
บทลงโทษที่ตามมา
ณ ห้องแถลงข่าว สำนักงานกำกับตลาดทุนนานาชาติ ผู้บริหารจากสำนักงานกำกับตลาดทุนนานาชาติ เจ้าหน้าที่จากหน่วยปราบปรามอาชญากรรมทางการเงินสากล และผู้สื่อข่าวจากทุกสำนักนั่งแน่นห้อง บรรยากาศเต็มไปด้วยความตึงเครียด
“วันนี้ผมขอแถลงผลการดำเนินคดีกรณีการสร้างราคาหุ้น DDD” ผู้บริหารสำนักงานกำกับตลาดทุนนานาชาติ เริ่มต้นการแถลงข่าวด้วยน้ำเสียงหนักแน่น “หลังจากการสืบสวนอย่างละเอียดและรอบคอบ เราพบหลักฐานชัดเจนถึงการกระทำความผิด” ภาพสไลด์ถูกฉายขึ้นบนจอขนาดใหญ่ แสดงรายละเอียดของบทลงโทษ ทั้งโทษคดีอาญาและคดีทางแพ่ง ซึ่งมีทั้งโทษจำคุก และโทษปรับเป็นเงิน รวมถึงมาตรการทางปกครองอย่างเข้มงวดในการห้ามเป็นผู้บริหาร
ในบริษัทจดทะเบียน และในธุรกิจหลักทรัพย์
ผู้สื่อข่าวยกมือขึ้นถามถึงผลกระทบต่อวงการธุรกิจ ผู้บริหารจากสำนักงานกำกับตลาดทุนนานาชาติ ตอบด้วยน้ำเสียงเด็ดขาด “นอกเหนือจากบทลงโทษตามกฎหมายแล้ว ผู้กระทำผิดยังต้องเผชิญกับผลกระทบทางสังคมอย่างหนัก ทั้งการเสื่อมเสียชื่อเสียง การสูญเสียความน่าเชื่อถือในแวดวงธุรกิจ
และการสูญเสียโอกาสทางธุรกิจในอนาคต ที่สำคัญสำนักงานกำกับตลาดทุนนานาชาติ หน่วยปราบปรามอาชญากรรมทางการเงินสากล จะยังคงเฝ้าระวังและดำเนินการอย่างเด็ดขาดกับผู้ที่คิดจะเอาเปรียบนักลงทุนที่สุจริต เพื่อรักษาความเชื่อมั่นและความยุติธรรมในตลาดทุน”
บทเรียนสำหรับนักลงทุน
เหตุการณ์นี้สะท้อนให้เห็นความสำคัญของการวิเคราะห์ข้อมูลอย่างรอบคอบก่อนการลงทุน นักลงทุนควรสังเกตสัญญาณเตือนภัย
การเคลื่อนไหวของราคาที่ผิดปกติ เช่น ราคาเพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างรวดเร็วโดยไม่มีปัจจัยสนับสนุนราคาปิดมักปรับตัวขึ้นในช่วงท้ายตลาด
ปริมาณการซื้อขาย เช่น ปริมาณการซื้อขายสูงผิดปกติ มีการซื้อขายหนาแน่นในช่วงเวลาสั้น ๆ
บทส่งท้าย
ในค่ำคืนหนึ่งหลังจากคดีถูกเปิดเผย ห้องวีไอพีที่เคยเป็นที่ประชุมลับกลับเงียบเหงา แก้วคริสตัลถูกแทนที่ด้วยความว่างเปล่า เสียงดนตรีแจ๊สยังคงบรรเลง แต่คราวนี้ราวกับจะเล่าเรื่องราวของความโลภและการล่มสลาย
“การลงทุนในตลาดหุ้นไม่ใช่การพนัน แต่เป็นการตัดสินใจบนพื้นฐานของข้อมูลและการวิเคราะห์ที่รอบคอบ” เสียงของผู้บริหารสำนักงานกำกับตลาดทุนนานาชาติ ดังก้องในห้องแถลงข่าว “เราจะไม่ยอมให้ใครมาทำลายความเชื่อมั่นในตลาดทุน”
นี่คือบทเรียนราคาแพงที่สอนให้นักลงทุนต้องตระหนักว่า ความระมัดระวังและการศึกษาข้อมูล คือ เกราะป้องกันที่ดีที่สุด ในโลกของการลงทุนที่เต็มไปด้วยโอกาสและความเสี่ยง ความรู้และวิจารณญาณ คือ เข็มทิศที่จะนำทางสู่ความสำเร็จที่ยั่งยืน
ฝ่ายพัฒนาธุรกิจเพื่อความยั่งยืน
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย